Rusijos rizikos kapitalo fondai pradėjo aktyviau investuoti ir gerokai padidino sandorių skaičių 2013 m. Portalas Firrma.ru ir konsultacinė bendrovė „PwC“ išanalizavo vidaus fondų veiklą ir nustatė įdomiausias tendencijas šiame rinkos sektoriuje.
Tyrėjai naudojo pačių fondų pateiktus duomenis ir informaciją, paskelbtą atviruose šaltiniuose. Reitingas buvo sudarytas seniems ir naujiems fondams, kurie rinkoje pasirodė mažiau nei prieš metus.
Reitingo autoriai sako, kad norėjo pasirinkti aukščiausios kokybės rizikos fondus, kurie pademonstravo geriausią investicijų grąžą (IG) ir aktyviai veikė 2013 m.
Išanalizavę Rusijos rizikos kapitalo rinką, „PwC“ ekspertai pažymi, kad rinkos struktūra išlieka izoliuota ir uždara. Fondo valdytojai gerai pažįsta vienas kitą ir reguliariai rengia bendrus renginius, tačiau jie mažai žinomi kitose verslo srityse. 2013 m. Naujoviški startuoliai pritraukė 18 proc. Daugiau investicijų, iš viso 142 mln. Tuo pačiu metu investicinių sandorių skaičius padidėjo 45 procentais ir sudarė 98. 2013 m. Rusijos rizikos fondai daugiausia dėmesio skyrė darbui su portfelio įmonėmis ir vidaus procesų derinimui. Rusijos rinkos skaidrumo rodiklis yra 60-70 proc., O investicijų apimtys laikui bėgant pasiskirsto netolygiai, kas būdinga besivystančioms šalims.
„Runa Capital“ fondas tapo absoliučiu lyderiu pagal sudarytų investicinių sandorių skaičių. „Runa Capital“ atstovai mano, kad rinkos plėtra ir didelis investuotojų susidomėjimas naujais projektais Rusijoje padėjo jiems pasiekti šiuos rodiklius.
Tarp mažiau nei metus dirbančių fondų lyderiu tapo Interneto iniciatyvų plėtros fondas, kuris rėmė 34 projektus. Gerus rezultatus taip pat parodė rizikos fondai „ImpulseVC“ ir „Genezis Capital“, kurių portfelyje yra atitinkamai 15 ir 9 projektai.
Tyrėjai pažymi, kad Rusijos rinkoje veikia 70 rizikos fondų, iš kurių 25 procentai yra nauji žaidėjai. Nauji fondai turi skirtingą istoriją ir juos sukūrė žmonės, turintys finansinį išsilavinimą, arba IT specialistai. Rizikos kapitalo fondų modelis Rusijoje atitinka panašių fondų struktūrą JAV. Projektų atrankos kriterijai ir darbas su portfelio komandomis turi tarptautinį pagrindą. Tačiau Vakarų fondai į startuolius investuoja daugiau nei 1 mln. USD į vieną sandorį ir todėl sėkmingai konkuruoja su rizikos kapitalo investuotojais. Rusijos fondai daugiau dirba su pradiniais projektais ir yra labiau linkę investuoti į startuolius, kurie pasirodė pardavimo pradžios ar verslo modelio testavimo etape.